Dans cet article nous proposons une évaluation critique de la proposition contenue dans les nouveaux accords de Bâle pour lutter contre la pro-cyclicité des systèmes financiers. Dans un premier temps, nous comparons l'écart du ratio crédit-PIB et d'autres variables macro-économiques et financières du point de vue de leur capacité à prévoir des épisodes de vulnérabilité caractérisant le secteur bancaire de l'Afrique du Sud. Dans un deuxième temps, nous proposons une méthode originale de calibration du coussin en capital contra-cyclique qui n'utilise que des données micro- et macro-économiques caractérisant le système bancaire national. Enfin, à partir d'une simulation contrefactuelle, nous testons une procédure statistique visant à identifier l'indicateur « optimal » de déclenchement des coussins contra-cycliques.