L'objectif de ce travail est d'apprécier l'incidence des chocs de politique monétaire sur la stabilité monétaire interne (inflation), la stabilité monétaire externe (taux de couverture extérieur, réserves de change) et la croissance économique dans la CEMAC. Pour atteindre cet objectif, nous spécifions et estimons un modèle VAR structurel avec des techniques bayésiennes (BSVAR) sur des données trimestrielles allant du premier trimestre 2001 au quatrième trimestre 2016. La stratégie d'identification des chocs s'est inspirée des travaux de Binning (2013) qui permet de combiner à la fois des restrictions de signes et de zéros pour des VAR sous identifiés. Trois résultats majeurs se dégagent de notre travail. Premièrement, il apparait que le canal du taux d'intérêt est limité dans la CEMAC et les chocs sur la base monétaire ont davantage d'incidence sur la stabilité monétaire que les chocs sur le taux directeur. Deuxièmement, les chocs de politique monétaire ne semblent pas exercer d'influence sur la croissance économique dans les différents pays de la CEMAC mais ont des effets différenciés sur les prix et les réserves de change selon l'instrument utilisé, les chocs sur la base monétaire ayant des effets plus significatifs que les chocs sur les taux. Troisièmement, les chocs de demande semblent exercer une influence plus importante sur la dynamique de la stabilité monétaire externe que les chocs monétaires quantitatifs.